什么是纽约证券交易所 Arca？

NYSE Arca 是美国的一家电子证券交易所，其上市交易产品(ETP) 和股票。该交易所专门从事 ETP 上市，其中包括交易所交易基金 (ETF)、交易所交易票据 (ETN) 和交易所交易工具 (ETV)。

除了下典型的订单外，NYSE Arca 还允许投资者和交易者参与 ETF 的开盘和收盘竞价，并下达买入价和卖出价之间的中点订单。

关键要点
NYSE Arca 是一个电子股票和交易所交易产品 (ETP) 订单匹配平台。
NYSE Arca 由纽约证券交易所 (NYSE) 和 Archipelago (Arca) 于 2006 年合并而成。
纽约证券交易所 Arca 拥有世界上所有其他交易所中最大的 ETF 交易量。
NYSE Arca Options 还允许订单匹配和执行上市期权订单。
如今，纽约证券交易所和纽约证券交易所 Arca 均归洲际交易所 (ICE) 所有。

了解纽约证券交易所 Arca
就交易量和上市量而言，纽约证券交易所 Arca 是世界领先的 ETF 交易所。2021 年 11 月 7 日，该交易所在美国拥有 17.3% 的 ETF市场份额。它声称有 2,683 只 ETF 上市，管理的总资产(AUM)为 6.67 万亿美元。NYSE Arca 还提供最窄的买卖价差，并在所有美国 ECN 中以最优惠的价格提供最长时间的报价。

AUM 在平台上交易的前 5 大 ETP 包括 SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY)、iShares S&P 500 ETF (IVV)、Vanguard Total Stock Market ETF (VTI)、Vanguard S&P 500 ETF (VOO) 和 Invesco QQQ Trust (QQ)。
与其他电子通信网络(ECN)非常相似，纽约证券交易所 Arca 实施流动性费用/回扣计划以提高整体市场深度。例如，做市商(MM) 被收取移除流动性的费用，并为增加流动性提供回扣。费用和回扣通常徘徊在每股 0.003 美元左右。

纽约证券交易所 Arca 会员资格
NYSE Arca 为希望在 ECN 上从事做市活动的金融公司提供三个级别的交易所会员资格。标准的做市商要求成员在任何时候都以他们做市的名义积极维护双边市场。领先做市商 (LMM) 是指定名称的主要指定做市商，并遵守更严格的标准和保证金要求。

第三种状态，ETP 持有者，是不希望做市但希望使用交易所为自己的账簿或代表其经纪客户的交易所交易产品的订单路由的金融机构。

截至 2021 年秋季。 NYSE Arca 成员包括大约 150 家成员公司。

纽约证券交易所 Arca 期权
除了提供广泛的交易所交易产品和其他股票外，该平台还匹配订单，并允许与NYSE American（前身为 AMEX）和太平洋证券交易所的公开喊价交易大厅（ PCX）在加利福尼亚州旧金山。

NYSE Arca Options 使用以流动性为重点的做市商/接受者模型，运行类似于其股票和 ETP 的模型。

纽约证券交易所 Arca 和加密货币上市基金
2017 年底，纽约证券交易所 Arca 向美国证券交易委员会(SEC)提交了一份申请，要求列出两只追踪在 Cboe 期权交易所和芝加哥商品交易所 (CME)交易的比特币期货合约的ETF——ProShares 比特币 ETF 和 ProShares Short比特币ETF。

尽管由于加密货币的投机性和不受监管的性质，SEC 历来不愿意批准比特币 ETF，但在 2021 年 10 月，第一个比特币 ETF ProShares 比特币策略 ETF ( BITO ) 开始交易。

SEC 可能更愿意接受这种特殊的加密 ETF，因为该基金不直接投资于比特币，而是跟踪 CME 比特币期货——即对比特币未来价格进行投机的合约。许多加密和比特币 ETF 的申请仍在等待美国证券交易委员会的批准。然而，随着 ProShares ETF 的消息传出后，比特币的价格达到了 66,000 美元的历史新高，许多基金经理都在争夺 SEC 的批准。

纽约证券交易所 Arca 历史
纽约证券交易所 Arca 成立于 2006 年，此前纽约证券交易所收购了领先的电子交易网络Archipelago。

Archipelago 创建于 1996 年，是最早通过 Archipelago Exchange (ArcaEx) 在美国主要交易所（例如纳斯达克和美国证券交易所 (AMEX)）促进电子交易的 ECN 之一。ECN 允许 自动交易、被动订单匹配、 盘后交易和即时订单执行。

到 2000 年代中期，Archipelago 的快速执行速度和流动性池吸引了机构交易公司的广泛使用。对合并的批评者表示，它将结束自 1817年纽约证券交易所成立以来一直存在的场内交易。然而，大盘股继续使用公开喊价方法在纽约证券交易所交易。

2007 年，纽约证券交易所与欧洲最大的证券交易所泛欧交易所完成了合并 ，从而创建了纽约泛欧交易所。该实体后来被纽约证券交易所 Arca 的当前母公司洲际交易所(ICE)收购。

纽约证券交易所 Arca 常见问题解答
纽约证券交易所和纽约证券交易所 Arca 之间有什么区别？
纽约证券交易所 (NYSE) 是实体和电子证券交易所，而 NYSE Arca 是用于匹配订单的电子通信网络 (ECN)。

纽约证券交易所 Arca 上有哪些股票？
NYSE Arca 列出了 8,000 多种股票和交易所交易产品。这意味着几乎所有在美国证券交易所交易的个股和 ETF 也可以在纽约证券交易所 Arca 交易。

谁拥有纽约证券交易所 Arca？
NYSE Arca 是在 2006 年纽约证券交易所收购 Archipelago ECN 时成立的。虽然 NYSE 和 NYSE Arca 现在都归洲际交易所 (ICE) 所有，但它们仍然是独立和不同的子公司。