并购如何促进您的业务增长

任何企业的首要目标都是增长，因为这对于长期成功至关重要。为了实现这一目标，组织可以采取各种策略，其中并购 (M&A) 是最受欢迎的选择之一。通过这种方式，企业可以扩大市场范围并巩固其地位。

对于希望打入新市场、获得竞争优势或获取新技术和技能的公司来说，合并和收购已成为越来越受欢迎的增长战略。在专业服务领域尤其如此，婴儿潮一代的大规模退休以及快速发展的经济和市场为并购创造了理想的环境。那么问题就变成了：这些合并的影响是什么？并购对您的企业来说是否合适？在今天的文章中，我们将回答您的所有问题，以满足您对答案的渴望。

介绍
事实证明，并购是实现快速增长的一种流行方式，当前的并购市场也是最为活跃的。所有子行业的交易都出现激增，其中资产管理行业的并购活动增幅最大。资产管理公司、家族办公室和财富管理公司都在参与促进增长的并购活动。

并购可能是公司快速扩张和创新业务模式的好方法。好处包括进入新市场、降低成本、扩大客户群、提高盈利能力、敏捷性和灵活性以及满足客户需求。为了充分利用这个机会，财务团队必须通过自动化和标准化来简化流程。

并购的好处
并购交易通常对于企业登上顶峰至关重要。世界上最成功的公司都拥有致力于寻找有吸引力的潜在收购的专业团队，这一事实证明了这一点。如果执行得当，积极的并购策略对任何公司都非常有利。以下是这种策略的最大好处。

增加市场份额和客户群
并购（M&A）通常是为了增加市场份额。这在零售银行业务中尤其普遍，其中地理足迹被视为获得更大市场份额的关键因素。这导致了行业内的大量整合，许多国家只有几家主要的零售银行，通常被称为“四大银行”。西班牙桑坦德银行是这一战略的典型例子，它收购了几家小型银行，以成为世界上最大的零售银行之一。

尽管现代商业世界面临诸多困难，但实现增长仍然是首席执行官们的主要关注点。拓展新市场是接触以前无法接触到的客户的有效方式。尽管由于文化差异、语言问题和外国法规，全球扩张可能会变得复杂，但组织可以通过购买目标市场中已经建立的业务来绕过这些问题。

获得新技术、产品和服务
合并和收购提供了多种优势，其中最重要的优势之一是能够扩大可用服务或产品的范围。通过力量的结合，合并后的业务能够从更大的产品组合和更大的市场份额中受益。这对于创新至关重要的技术驱动型行业尤其重要。

拥有多样化的产品和服务组合是良好商业实践的重要组成部分。收购其他平台是将新工具、产品和服务引入您的组织的好方法。Facebook 就是一个例子，其用户群对该平台的参与程度没有达到预期。为了吸引这些用户，他们收购了 Instagram 和 WhatsApp，让他们能够接触到更广泛的人群。

收入来源多元化并降低风险
范围经济（收入流）和风险多元化是齐头并进的。QQ 就是一个例子。分析师报告称，年轻用户正在从社交媒体平台转向其他形式的社交媒体，例如 抖音。这意味着，如果一种收入来源下降，风险就会分散到其他收入来源，因为公司有多种收入来源。

提高规模经济并节省成本
当一家企业收购另一家公司或经历一段增长期时，其对材料和供应的需求往往会增加。需求的增加为企业提供了更大的购买力，使其能够协商批量订单，从而变得更具成本效益。因此，通过大量采购材料和供应品，公司规模得到了改善。

合并和收购可以被视为两家公司的增长手段。两家公司收入的结合将提供更大的财务实力，使他们能够占据更大的市场份额，并通过减少竞争对客户拥有更多的控制权。

任何合并或收购 (M&A) 的目标都是减少开支并增加利润。更大规模的运营可以提供更多获得资本的机会，并在与供应商谈判时提供更多筹码。此外，规模较大的企业可以从处理更多库存中受益，从而获得更好的交易。

增强人才库和智力资本
招聘行业总是在问同一个问题：目前最缺的人才在哪里？答案总是一个主题的变体——会编码的人。这是由于数字时代对编码员的巨大需求，以及最好的编码员都在硅谷的大型科技公司工作这一事实。大公司总是能够获得最优秀的人才，这对于所有其他行业都是如此，而不仅仅是技术行业。

优胜劣汰的理念尤其适用于商业，经济困难时期就证明了这一点。2008年金融危机期间，许多银行为了维持生计而进行合并，这证明了在困难时期集中资源的力量有多大。这种力量的合并使银行能够保护自己免受恶劣市场条件的影响并保持竞争力。俗话说，与其成为历史的脚注，不如与另一家银行合并。

并购的潜在风险和挑战
由于并购市场竞争持续激烈，买家必须意识到与其投资相关的潜在风险。网络安全威胁、不断变化的法规以及代价高昂的法律诉讼的可能性都是现代市场的现实，必须予以考虑。为了确保成功并防止损失，必须仔细评估交易并识别和减轻所有潜在风险。

为目标公司支付过高的费用
研究表明，大多数并购在 70-90% 的时间里都未能为股东创造价值，因此为公司支付过高费用的危险变得越来越明显。这是一个严重的问题，因为它指出了估值程序不完善的根本问题。近年来，许多公司在收购其他企业时都犯了支付过高的错误。显然，这是当今与并购相关的主要风险之一。

文化和组织差异
整合实践需要考虑公司文化，并为新员工提供成功的技能。如果不考虑文化并提供适当的变革管理，后果可能是可怕的。糟糕的文化和变革管理可能会导致士气下降，从而不利于实现公司目标和战略。收购方必须认识到人才是他们最大的资产，并欢迎他们成为新公司的成员，否则他们可能会面临行业招聘人员流失宝贵员工的风险。

监管和法律障碍
隐性负债，无论是无意的还是有意的，都可能引起极大的警惕。当一家公司过去收购了许多业务时，识别和减轻每个组织的法律风险可能相当困难。此外，可能存在可以追溯到几十年前的负债，例如环境风险。即使被收购公司不复存在，负债也可能仍然存在，导致所有权和责任难以追溯。为了避免复杂化，最好在交易前进行细致的法律尽职调查，以便在为时已晚之前解决任何隐藏的责任。

整合挑战
整合两家公司的运营可能比预期更具挑战性，因此很难实现协同效应和规模经济带来的成本节约。因此，最初被认为有利可图的交易最终可能会无利可图。

收购后整合常常会在 IT 整合方面遇到延迟。在过渡期间考虑数据安全并了解要保留哪些系统非常重要，因为这些系统可能会影响交易的价值和预期的协同效应。

合并后员工流动率
在变革管理方面，员工抵制是一个有据可查的挑战，PMI 也未能幸免。裁员通常是并购的一部分，可能会导致员工持消极态度，导致关键员工在整合过程中离开组织。高层管理人员的抵制尤其强烈，因为他们不太可能同时保留在公司的名单上。这可能会导致不知所措的感觉和我们与他们的心态，从而很难留住人才。

结论
并购 (M&A) 可能是一个复杂的过程，并不总是针对每个战略目标的最佳解决方案。在这种情况下，公司通过内部投资和资源来实现其目标可能是更明智的做法，因为这将有助于他们避免与收购相关的额外成本和风险。另一方面，那些能够成功管理并购的复杂性并利用其优势的公司可以获得长期回报。

并购的潜在好处是显而易见的，但成功的结果需要考虑到企业的独特环境和目标的适当战略。合并后整合对于实现协同效应、盈利增长和交易估值至关重要，必须进行相应的规划。尽管并购可以带来回报，但该过程可能是复杂且具有挑战性的。

因交易失误而遭受损失的公司名单很多。为了避免或减少此类对您自己业务成功的负面影响，必须保持警惕并意识到并购中涉及的潜在风险。经验丰富的顶级公司也不能幸免于这些风险，必须保持警惕以保护其价值。

常见问题解答
并购与有机增长或合作伙伴关系等其他增长战略有何不同？
增长是所有企业的基本目标，无论是跨国公司还是初创企业。公司可以通过两种方式实现增长：有机增长或无机增长。虽然这两种方法有着共同的目标，但它们在可用资源和扩展速度方面有所不同。有机增长和无机增长之间的决定不是一次性的选择；它需要对公司、行业、私人资本市场和业务目标进行持续评估。有机增长是指利用公司自身资源实现的增长，不进行并购（M&A）。有机增长的例子包括推出新产品、创建新品牌和拓展新市场。无机增长或并购是另一种增长策略。

公司进行并购的最常见原因是什么？
以下是公司决定进行并购的几个原因。

发展业务
实现规模经济
实现收入协同效应
多元化
为了享受税收优惠
垂直整合业务
用于知识转移

并购如何让股东受益？
合并对股价的影响可能各不相同。小公司的股票可能会升值，而大公司的股票可能会下跌。尽管如此，新成立的公司的股票往往比合并前的两家公司更有价值。

并购交易失败的常见原因有哪些？
并购交易失败的一些主要原因是：

业主参与有限
误估
整合过程不佳
文化融合问题
所需容量大
回收成本高
谈判错误
外在因素
评估替代方案
后备方案

企业如何降低并购风险？
在并购过程中尽早引入融资是避免潜在陷阱的关键。通过尽早纳入财务风险评估和了解，您可以帮助您的公司更好地应对这些复杂的交易并释放企业发展的机会。合并和收购可以成为扩大市场份额的重要资产，但前提是适当考虑财务影响。